Egzamin DI-2 - 17.05.2015

W 2 zadaniu pojawiły się opcje realne/rzeczowe. zastanawiam się czy poza rozdziałem u Damodarana jest jakaś pozycja poruszająca ten temat.

Czytając Damodarana można dojść do wniosku, że w zadaniu był spora dowolność jeśli chodzi o podejście do rozwiązania, więc ciężko jest mi oszacować jakie błędy zrobiłem .

Mam ten sam problem Po tym jak opuściła mnie egzaminacyjna pomroczność, wiem że zadanie należało rozwiązać z dwumianów - sposób szybki, czysty i elegancki, ale ja niestety zastosowałem model B-S, licząc wariancję etc. Zaczynam zatem niedługo przygotowania do edycji grudniowej

A jak wam wyszło w 2 zadaniu w 2 podpunkcie. Tak a propos, czy w 1 podpunkcie korzyści podatkowe objęły cały dług?
a jak zadanie 4 wam poszło?

O ile dobrze pamiętam to optymalna była wersja 6-lokalowa z opóźnieniem ( wartość opcji 517 tys.). W pierwszym podpunkcie wyjąłem zobowiązania handlowe jako element aktywów obrotowych netto.
Zadanie 4te skopałem, bo nie policzyłem efektywnych stóp dla 2-go roku przy wycenie obligacji, tylko wziąłem stopy bezpośrednio ze wzoru.
Zdecydowanie nie był to mój dzień

Ja w zadaniu drugim policzyłem z dwumianu, natomiast rozważałem trzy opcje:
a) Budujemy 4-lokalowe teraz
b) Budujemy 6-lokalowe teraz
c) Nie robimy a) ani b), tylko wybieramy opcję opóźnienia o rok

Opcja a) i b) to zwykłe przychody minus koszty, z kolei C to opcja, która wypłaca:
- 6 * (zysk na 1 mieszkaniu z opcji 6-lokalowej), jeżeli ceny poszły do góry [wtedy bardziej opłacało się budować 6 lokali]
- 4 * ( [...] z opcji 4-lokalowej), jeżeli ceny poszły w dół [wtedy bardziej opłacało się budować 4 lokale]
Nie pamiętam dokładnych danych, ale wartość takiej opcji wychodziła powyżej 400, co czyniło z niej najlepsze rozwiązanie.

Sam trochę skopałem zad. 3. Na początku drugiego podpunktu trzeba było policzyć deltę portfela i niestety zrobiłem w tym miejscu błąd rachunkowy. Później wszystkie dalsze obliczenia robiłem poprawnymi metodami, ale przez podstawienie złej delty otrzymałem złe wyniki. Nie wiem, jak to komisja potraktuje. Powód do oblania mnie niestety jest :/

Czy dostaliście już skany swojej pracy egzaminacyjnej?

Ja jeszcze nie dostałem.

Witam,

Wyniki, pod koniec następnego tygodnia, skany do końca obecnego

pozdrawiam

U mnie nic