Egzamin DI-1 - 30.03.2014r.

georgio199 napisał:

Zadanie 5, zestaw 4.
Pytanie o VaR, zaczynające się od słów: Załóż, że chcesz zbudować portfel, którego wartość zagrożona (value at risk) będzie równa 15% początkowej wartości portfela (...).
Wg mnie prawidłowa powinna być odp. D, gdyż jakoś nie mogłem wpaść na to jak można coś obliczyć mając dane tylko o Var początkowej wartości portfela.

Oczywiście, czeski błąd (przy konwersji). Odpowiedź D jest jak najbardziej ok.

georgio199 napisał:

Zadanie 32, zestaw 4.
Pytanie o model Markowitz'a i portfel o minimalnej wariancji.
Pytanie pojawiło się już w poprzednich egzaminach, i wg mnie prawidłowa to odp D., gdyż nie ma za dużo danych żeby obliczyć MVP (minimum variance portfolio). Odp C była by okej, ale tylko gdyby korelacja wynosiła minus 1, o czym nie ma nigdzie mowy.
Reasumując, wg mnie poprawna to odp D.

Ok. Poprawiam.

georgio199 napisał:

Zadanie 73, zestaw 4.
Admin maa w kluczu ?.
Pytanie jest o koszt kapitału własnego po restrukturyzacji, spółki która obecnie jest finansowana w 50% kapitałem własnym i w 50% długiem.
Dane do zadania :

Rkw = 0,176
Rf = Rd = 0,05
D/KW = 1
Pd = 0,2

Dane podstawiamy do wzoru z I twierdzenia M-M dla gospodarki z podatkami:

Rkw = Ra + D/KW(Ra - Rd)(1 - Pd)

Szukamy Ra (koszt kapitału własnego w sytuacji gdy spółka finansowana jest tylko kapitałem własnym), czyli kosztu kapitału jaki będziemy mieć po przeprowadzeniu restrukturyzacji.

Po przekształceniach wychodzi 12%.
Prawidłowa odp. wg mnie to B.

Ok, Rd = Rf zgodnie z założeniami (brak informacji o tym w zadaniu, ale ciągiemy z założeń).

str.171 Gajdka

georgio199 napisał:

Zadanie 104, zestaw 4.
Pytanie o trzy europejskie opcje sprzedaży, przy danych deltach i możliwych strike'ach.
Po rozrysowaniu sobie dystrybuanty rozkładu normalnego i naniesieniu danych wydedukowałem odp. B czyli opcje Y, wg admina odp C. w załączniku autorski rysuneczek.

Załącznik hd62ca27.jpg nie został znaleziony

To sprawdź to...

tradeoptions.hubpages.com/hub/Option-Greeks-Explained

I to...

stooq.pl/q/o/?s=wig20&v=2&i=1

Odpowiedź C jest ok.

Masz -1 za to zadanie.

bastiat8 napisał:

Zad 59 zestaw 1
Imho nie A i nie B tylko C

Arkusz Bond RV=102,5 Price=100 SDT= 12-31-1990 RDT=6-30-1991 YTM= CPT = 5,04144

Przecież wyszło Ci 5,04....%, a nie 5,4....%

Ponadto w bonach w PL jest konwencja 360 i inaczej oblicza się rentowność.

Tutaj jednak nie jestem 100% przekonany co do trafności odpowiedzi - w zależności od przyjętych konwencji, założeń, itp - wynik może być różny - łącznie z D.

Innymi słowy - zadanie doskonale nadaje się do odwołania...