Egzamin DI-1 - 20.03.2016

Ja raczej do przodu. Miałem margines 13 błędów, a z tych odpowiedzi wynika, że mam 5-6.

Krzysztof napisał:

Ja raczej do przodu. Miałem margines 13 błędów, a z tych odpowiedzi wynika, że mam 5-6.

Ja podobnie, margines błędu 17 a wg odpowiedzi 12.

To jeszcze pytanie 88 czy nie powinna być odpowiedź A?Jeżeli wartość zmienności spada, to spaść powinna wartość opcji. Stąd też, czy przy innych czynnikach niezmienionych wartość obligacji nie powinna wzrosnąć?

W kwestii zad 44. Obawiam, się że taka była intencja i nie ma błędu w zdaniu. Też myślałem że jest błąd, ale komisja po zadaniu im pytania w trakcie egzaminu powiedziała, że treść jest prawidłowa. Tak mi powiedziano.

kiedy można wysłać do komisji maila z prośbą o podesłanie skanu karty odpowiedzi? teraz czy po wynikach

Dlaczego ktoś wspominał o anulacji 52? Treynor dla portfela rynkowego jest równoznaczy z z wyrażeniem (Rm - Rf), bo beta dla rynku wynosi 1. Potem robimy równanie Jensena: alfa jensena=Ri-CAPM i gdy opuszczamy nawias to pamiętamy o zmianie znaku i należy wtedy obliczyć (Ri-Rf) i podzielić przez betę i tak dla każdego. Jak już ktoś zauważył wcześniej bywały podobne zadania, więc warto mieć dobrze opanowane te wskaźniki Jensena, Treynora i Sharpe'a, bo często coś z tego jest, a nie jest to trudne.
Dla mnie trochę niejasne było zadanie dotyczące wartości obligacji callable (czyli na żądanie emitenta), mianowicie, co to znaczy, że zmienność rynkowych stóp procentowych się obniżyła? W jaki sposób mierzona? I skoro jest to zmienność, to jak często dochodzi do zmian stóp procentowych i w jakim kierunku to są zmiany? Jeśli jest to zmienność mierzona np. odchyleniem standardowym, to nie wiemy jakie były rynkowe stopy na podstawie których wykalkulowano to odchylenie standardowe. Może np. odchylenie standardowe w jakiejś tam skali się zmniejszyło, w porównaniu z innym, analogicznym okresem, ale być może w ostatnich okresach, w których było kalkulowane odchylenie standardowe stopy procentowe były stosunkowo wysokie, a np. wcześniej były bardzo niskie i te niskie zaniżają odchylenie, ale w ostatnich okresach stopy bardzo wzrosły? Uważam, że na podstawie samej zmienności, mierzonej np. odchyleniem standardowym, nie można podejmować decyzji inwestycyjnych i wpływać na cenę obligacji callable (mam oczywiście na myśli wpływanie na wartość poprzez popyt-podaż). Poza tym zabrakło założenia ceteris paribus, dlatego ja uważam, że prawidłowa odpowiedź to D (nie można określić kierunku zmiany wartości obligacji na podstawie podanych informacji). Ale to, że tak uważam nie znaczy, że tak jest, bo zapewne prawidłowa wg komisji to A.

No właśnie pytanie 88, czy nie powinno być A?

Domek napisał:

No właśnie pytanie 88, czy nie powinno być A?

Potwierdzam A

Oxy napisał:

Krzysztof napisał:

Ja raczej do przodu. Miałem margines 13 błędów, a z tych odpowiedzi wynika, że mam 5-6.

Ja podobnie, margines błędu 17 a wg odpowiedzi 12.

U mnie niestety "na styk"