Egzamin DI 3 - 03.08.2014

odchylenie bylo 2,5 p.p.

2,5% rynkowej stopy zwrotu a ja wyliczyłem 2,3% dla spółki stokrotka

nie 2,5% a 2,5 p.p i nie zapominaj ze to bylo roczne, a trzeby bylo policzyc dla 0,5 roku

piotrek-frost napisał:

Nie wiedziałem jak ten wątek ugryźć więc pominałęm to w rozważaniach, mam nadziej ze mnie za to nie uwalą
A jak zrobiliście punkt 3?
Ja naciągnałem teorie VaR i obliczyłem że z p-stem 5% spadek stopy zwroty przekroczy 1,64*0,023=3,772%
0,1086-0,03772=0,07088 więc p-stwo że spadnie poniżej 9% musi być wyższe od 5%

Myślę, że to max 10 punktów - bo to trzeba było policzyć tylko w zadaniu 2.1. w podpunkcie 2.2. ta kwestia nie zmienia się.

Co do punktu 2.3. - ja też zrobiłem to przez VaR w dokładnie ten sam sposób. Często podaje się skrócony wzór na VaR jako VaR=W.N.*c*sigma, zakładając milcząco, że wartość oczekiwana rozkładu to 0.

W rzeczywistości wzór na VaR to VaR=W.N.*(c*sigma+mi) gdzie mi to wartość oczekiwana rozkładu, w tym przypadku 10,86% per annum a więc 5,29 w skali półrocznej.

Potwierdzam też liczbę 0,023 jako zmienność stopy zwrotu - też mi tak wyszło per annum. Przy obliczaniu VaR trzeba było pewnie podzielić przez pierwiastek z dwóch jak sugeruje tom2... Niestety, pominąłem to.

Powinno być więc chyba tak:

VaR=-1,645*0,016+0,0529=0,02658 a więc 0,053867 p.a.

wniosek nie zmienia się - prawdopodobieństwo wzrostu mniejszego niż 9% jest >5%.

p.p. to zdaje się skrót od punkt procentowy, nie zamieniałem tego na półroczne odchylenie standardowe ponieważ stopa zwrotu była anualizowana więc nie było by porównywalności

nie mialo to wplywu na wynik
mysle ze komisja dala nam do rozwiazania dwa pierwsze podpunkty aby zdac
a 3 jako zagadke dla dociekliwych

ja dalem
1.1 nie zlamal zasad etyki
1.2 nie zlamal
1.3 zlamal

tom2 napisał:

ja dalem
1.1 nie zlamal zasad etyki
1.2 nie zlamal
1.3 zlamal

"Podchwytliwe" mogło być 2 - bo opis stanowisk sugerował brak działalności konkurencyjnej. Ja napisałem, że mimo braku działalności konkurencyjnej, dla bezpieczeństwa warto byłoby uzyskać pisemną zgodę pracodawców. Ale myślę, że odpowiedź "nie złamał" powinna być zaliczona na 100%. 1, 3 i 4 raczej bez kontrowersji...